출처
CME, FRED

주석
- 연방기금금리 (Federal Funds Rate)
예금취급금융기관 (은행 및 신용협동조합 등)이 연방준비은행 (Federal Reserve Bank)에 예치되어 있는 지급준비금을 상호간에 1일간 (Overnight) 조달 및 대출할 때 적용되는 금리.
ㅇ 법정지급준비금의 여유분이 있는 금융기관들은 추가의 법정지급준비금을 필요로 하는 다른 금융기관에게 연방준비은행 시스템 안에 예치되어 있는 초과금액을 대여해 줄 수 있음.
ㅇ 이 때, 지급준비금을 서로 거래하는 예금취급금융기관들은, 매 7주 간격으로, 연 8회 개회되는 연방공개시장위원회 (FOMC, Federal Open Market Committee)에 의해 결정되는 연방기금목표금리 (Federal Funds Target Rate)를 기준하여 금리를 협의하고 설정함.
ㅇ 당일 실제 발생한 모든 대여 거래들의 가중평균 이자율이 연방기금실효금리 (Fedral Funds Effective Rate)이고 연방기금목표금리의 상단은 재할인창구금리, 하단은 역레포 금리로 사용됨.
ㅇ Source: Board of Governors of the Federal Reserve System (US)
ㅇ Release: H.15 Selected Interest Rates
ㅇ Units: Percent, Not Seasonally Adjusted

- 기대인플레이션(BEI,10Y)
10-Year Breakeven Inflation Rate = (10년 만기) 명목 국채 수익률 – (10년 만기) 물가연동국채 수익률
ㅇ BEI는 미 연방준비제도(Fed)와 투자자들의 인플레이션 전망치를 가늠할 수 있는 선행지표로 BEI가 오르면 채권 매매자들이 향후 물가상승률이 오를 것으로 전망하고 있음을 뜻함.
ㅇ Source: Federal Reserve Bank of St. Louis
ㅇ Release: Interest Rate Spreads
ㅇ Units: Percent, Not Seasonally Adjusted

- 장단기금리차(미국국채10년 - 미국국채2년)
경기침체를 가장 잘 예견하는 지표로 역사적으로 장단기 국채 금리 역전 후 6~24개월 이내 경기침체가 나타났음
ㅇ 은행은 만기가 짧은 부채(예금, 단기금리)를 만기가 길게 운용(대출, 장기금리)하여 수익을 창출하는 구조
ㅇ 장단기 금리차가 역전 되면 비용(단기금리)이 상승 하는 반면 이익(장기금리)은 하락하여 대출을 축소하는 방향으로 운용
ㅇ 이는 곧 시중에 유동성이 줄어듦을 의미하며 경기 둔화를 유발
ㅇ 10-Year Treasury Constant Maturity Minus 2-Year Treasury Constant Maturity
ㅇ Source: Federal Reserve Bank of St. Louis
ㅇ Release: Interest Rate Spreads
ㅇ Units: Percent, Not Seasonally Adjusted

- 하이일드채권스프레드
고위험인 하이일드 회사채(정크본드) 수익률과 안전자산인 미국국채 수익률의 차이로 위험지표로 사용. 스프레드가 상승하면 거시 경제 상황이 악화되고 있다는 신호로 볼 수 있는데 부도 가능성이 높은 하이일드 채권을 보유하려는 수요가 급감하여 수익률은 상대적으로 높아지고 안전자산에 자금이 몰리면서 국채 금리가 낮아지기 때문임.
ㅇ ICE BofA US High Yield Index Option-Adjusted Spread
ㅇ Source: Ice Data Indices, LLC
ㅇ Release: ICE BofA Indices
ㅇ Units: Percent, Not Seasonally Adjusted

- 실질금리
명목금리에서 인플레이션율(물가상승률)을 뺀 값으로 실질적인 이자를 의미(국채10년)
ㅇ Market Yield on U.S. Treasury Securities at 10-Year Constant Maturity, Quoted on an Investment Basis, Inflation-Indexed
ㅇ Source: Board of Governors of the Federal Reserve System (US)
ㅇ Release: H.15 Selected Interest Rates
ㅇ Units: Percent, Not Seasonally Adjusted

최종수정일
2023-12-01